关于理财，比“收益”更重要的是… 小猫倩倩

说到理财，大家往往最关心“收益”。各大银行、借款平台与基金公司深谙其道，宣传自家产品的时候都会把最吸睛的“收益”放在极其醒目的地方。比如我写文章的时候随手截的这张屏。

一年上涨43.88%，有几个人不心动呢？

前几天一个朋友问起我最近的收益，然后喵就把自己的持仓截图给他看了（当时发给他的是没打码的图）。

然后这个朋友也没有细问就把毕业以来的全部积蓄砸入了股市，并且用大部分钱买了其中涨幅最高的那一支，结果第二个星期大盘就一片飘绿……他最看好的那支股票，给他带来了数万元损失。

我听说以后痛心疾首，直呼“你怎么可以把所有钱都放在股市里！”一来是我证券账户中本金比他少，受波动影响没那么大；二来是我买的股票组合有涨有跌，加上以前的收益，总数至少还是正的。然而朋友就没那么幸运了。。

考虑到只看“收益”有许多坑，今天有必要来和大家聊聊“比收益更重要的事” 。

1.历史收益并不能代表未来

前一年还在上涨的股票，第二年就有可能跌；连续两年都表现平平的股票，未来也可能大涨。即使是同样一支股票，你在不同点买入结果也是不同的：可能你同事买这支股票赚了钱，等你建好仓就一路飘绿。

买股票最重要的是分析公司赚钱的逻辑，去研究财务报表，研究护城河，研究市场容量，研究行业政策……最后得出一个“靠谱”的结论。所谓“分析10小时，估值10分钟” ，这才是买股票正确的打开方式。

2.合理进行资产配置

所谓“资产配置”，就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。

理财本身不是为了穷其一生有花不完的钱，而是为了能够更幸福地生活。在投资股票、基金等高风险理财产品的时候，我们不能盯着收益觉得“投入的钱越多赚得越多”，也要想到“投入的钱越多，万一跌了岂不是亏得很惨”。因此，找到一个合适的比例决定“用多少钱买什么”就显得尤为重要了。

这张图叫做“标准普尔家庭资产象限图”，是一种常见的资产配置方式。标准普尔家庭资产配置把资产分成4个账户，按照固定比例配置四个账户的资产，才能保证资产稳健增长。

第一账户是“日常开销账户”，目的是维持短期开销，通常为3-6个月的生活费。比如说生病、离职但短期内还未找到下家、旅行等等“日常生活外的支出”，都需要动用这个账户里的钱。它可以让你在面临短期风险时不至于惊慌失措。

第二账户是“保障账户”，专门解决突发的大额开支，比如意外事故、重大疾病等，占总资产的20%。保险的目的就是保障，为了发生风险时能够最大限度地给予我们经济上的支持，不至于因为一场意外或者罹患重病耗尽所有积蓄，让原本遭遇不幸的家庭因为贫穷而雪上加霜。其实这个账户是最容易被年轻人忽略的。刚摆脱月光的时候可能并没有多少闲钱，攒够了“日常开销账户”以后，就要开始考虑为自己购买保险啦。这个后面我们细说。

第三账户是“收益账户”，就是“生钱的钱”。高收益往往伴随着高风险，但高风险的产品并非都有高收益；太少的话，带来的收益微乎其微。购买理财产品之前，一定要先测一下自己的风险承受能力（一般各种理财APP都会先让你测试才能买），再决定买哪些、买多少。这部分的比例根据风险承受度不同有几种不同的算法，标准普尔家庭资产配置给的比例是30%，“五五法则”给的比例是50%，还有一种风险承受度更高的算法是（100-当前年龄）%（比如说25岁，高风险账户最大占比就是总资产的75%。但不管是哪一种，都一定要认真学习投资知识才能去购买，否则大概率会成为股市中“七亏两平一盈”中的那个“七”。

第四账户是“保本增值”的钱，比如养老金等，大约占总资产的40%。这部分资金不可以随意动用，不能双十一来了买买买或者想出去旅行就花掉了。怕控制不住自己的话，可以采用定投的方式买灵活性较差的定期储蓄或基金。如果你风险承受能力较低，担心买太多股票和基金会损失本金的话，可以在这个账户里多放一些钱。

大家不必拘泥于公式的具体配比，可根据自己的实际情况进行调整。比如说我每个月的收入除去日常开销，结余部分1/3会放置到证券账户买股票、基金，2/3用来买债券、货币基金等低风险投资品；每年发年终奖之后会缴纳重疾险和意外险的保费，不影响月度现金流；余额宝存放了6个月左右可以随去随用的生活费。

3.保险

这里要特别介绍一下“第二账户”——保险。上个月有一篇刷屏朋友圈的文章《流感下的北京中年》，作者记录了岳父“从流感到肺炎、从门诊到 ICU，29 天阴阳两隔的经历”，读之令人唏嘘。隔三岔五也总是能看到朋友圈里轻松筹的信息，募捐的对象常常是我们的身边人：风华正茂的年纪，在伙伴们都开始全新的人生旅程旅程的时候，却要孤独地走向死亡。

没有人希望不测发生在自己的家庭，但是，如果能够有一份重疾险或者意外险分担不幸的话，受伤或生病的亲人就能得到更好的治疗，也不会为了给一个人治病而倾家荡产，留下悲痛欲绝的至亲难以维持生计。

很多人购买的第一份保险，往往就是因为亲戚或者朋友是保险公司的代理人，或者身边的人觉得某种保险产品特别好，然后热情地向你推荐。但事实上，保险有许多坑。比如说，家人生病，拿着重疾险保单去理赔，却被告知不在理赔范围内；再比如说，买了看似“划算”的返还型保险，结果算下来利息还不如定投基金高，保额也没多少。

保险有很多种类，对我们来说最重要的有三种：寿险、重疾险和意外险。

购买保险有几条重要的原则：优先购买消费型保险而非返还险；先大人后小孩，优先保障家庭经济支柱；不仅要有保险，而且保障的额度要足够；保障全面：考虑各方面的风险，在配置寿险、重疾险和意外险的前提下，再考虑医疗住院险；保费适当：保费开支要在一个合理范围内。